移动版

传媒行业周报:持续推荐政策红利强的国企股

发布时间:2016-08-07    研究机构:海通证券

每周随笔·里约奥运大幕拉开,历年TOP计划赞助商全梳理。北京时间8月6日早7点,里约奥运会开幕,TOP赞助商备受瞩目,体育营销在体育产业发展空间广阔。关注体育板块投资机会,推荐:雷曼股份、三夫户外、双象股份(002395)、天音控股。

总论。前期回调恰是机会,中长期看好教育、体育板块,行业增速以及板块的证券化率不断提升,在板块底部时推荐龙头企业,以及并购预期较强个股如雷曼股份、三夫户外,威创股份、长方集团等。另一方面传统国企股在上轮回调中都创出了近期新高验证我们前期逻辑,未来资源或向现金流充裕、合规规范的国企股倾斜,推荐中文传媒、皖新传媒、出版传媒、华媒控股。影视、游戏、营销类公司应自下而上选股,如华谊嘉信、凯撒股份、皇氏集团、天润数娱、省广股份等。

教育板块。本周教育板块下跌2.10%。教育行业市场关注热点仍集中于政策推进,八月中央或再次审议民办教育促进法修正案,如果发展顺利通过,将大幅加快行业发展进程,资产化将有效提速。即使无法通过,当从中长期看,政策利好持续释放是大方向,未来政策仍将推升整个行业景气度。

广告营销板块。本周申万营销服务指数下跌1.28%。营销移动化和被动化成为核心渠道,内容营销是增量。关注优质客户资源、重点渠道建设和新业务拓展公司。

内容板块。本周内容板块反弹,申万影视动漫指数下跌0.82%。新文化并购被否,万达院线中止购买万达影视、传奇影业。我们认为政策趋严信号明确,标的盈利能力一致性、明确性成为监管重点。

游戏和动漫板块。本周WIND网络游戏指数下跌0.59%,动漫指数下跌1.01%。2016ChinaJoy4天入场累计33万人次创新高,展会突出了VR/AR游戏、电子竞技、游戏直播等元素,彰显未来游戏产业发展的大方向。另外,美国现象级AR手游《PokémonGO》仍稳居美国IOS畅销榜首,上线近一个月总下载量破1亿次,目前已从全球用户中获得1.6亿美元的营收。游戏板块推荐凯撒股份、中文传媒、浙报传媒、顺网科技,关注天润数娱;动漫板块推荐奥飞动漫,光线传媒,关注美盛文化。

体育板块。本周体育板块上涨0.34%。本周里约奥运会正式开幕,体育热潮有望再掀国内市场。相比欧洲杯,奥运会与国内体育相关程度更深,而国人奥运情节也将推升整个体育市场的热度。短期而言,奥运将成为市场热点。中长期,政策红利不断市场,叠加资产化进程提速,坚定看好体育产业。

海通组合8月走势。海通传媒组合周度下跌1.07%,申万传媒指数下跌1.07%,沪深300上涨0.04%。

海通传媒8月组合。出版传媒(15%)、皖新传媒(15%)、华谊嘉信(15%)、中文传媒(15%)、光线传媒(10%)、骅威文化(10%)、巴士在线(10%)、勤上光电(10%)。

风险提示:传媒板块系统性风险;中国A股回调风险导致估值下降。合规提示:海通开元投资有限公司持有恺英网络超过总股本1%的限售股。

申请时请注明股票名称